Covid-19: Identificando os sinais de insolvência de uma empresa

Graças a uma injeção de liquidez, financiada pelos governos, muitas empresas não tiveram que lidar com atrasos de pagamentos e inadimplência. Mas, como nosso artigo Risco de insolvência: entendendo o efeito dominó Covid-19 aponta, essa situação pode sofrer uma mudança drástica.

Com a expectativa de que os governos comecem a eliminar os programas de apoio este ano, o desafio que os CEOs e CFOs enfrentam agora é como identificar clientes e fornecedores de alto risco antes que a onda de insolvências chegue.

Os riscos associados à insolvência do cliente são claros: sem proteção adequada, você não só enfrenta perdas financeiras se vender a prazo, mas também pode levar a processos judiciais demorados (e caros). Enquanto isso, os riscos relacionados à insolvência do fornecedor podem parecer menos diretos, mas podem ser igualmente negativos - variando da perda de adiantamentos e depósitos à interrupção da produção e entrega de serviços, o que também pode levar à insolvência do negócio.

Identificar o risco calote em uma cadeia de suprimentos é fundamental. Entretanto, como detectar essas empresas de alto risco?

De acordo com Marine Bochot, Chefe de Subscrição de Crédito da Allianz Trade, identificar clientes sensíveis pode ser complexo, pois muitas vezes envolve juntar um quebra-cabeça de fatores, que se combinados aumentam o risco de insolvência do negócio.

Marine explica que um dos principais fatores que aumentam o risco do efeito dominó é o setor em que o cliente atua. “Por exemplo, negócios nos setores de hospitalidade, varejo não alimentício, indústria aérea e automotivo, agora, representam um risco maior de insolvência”, diz ela. “Isso porque as fronteiras foram fechadas, o tráfego foi mínimo, a mobilidade foi interrompida, as pessoas não puderam se encontrar e consumir ou passaram a consumir de forma diferente - por exemplo, online.”

“Na verdade, todas as empresas em setores que dependem de intercâmbio físico e interação física experimentaram a necessidade de evoluir de forma rápida e drástica, seus modelos operacionais e estrutura de custos. As organizações que carecem dessa flexibilidade são particularmente mais vulneráveis ​​ao efeito dominó. ”

A indústria da aviação é um excelente exemplo disso. As companhias aéreas com agilidade e flexibilidade para converter ou reforçar parte de seu tráfego de passageiros para carga tiveram um desempenho muito melhor durante a pandemia.

Nosso relatório global “Vaccine Economics” reforça o foco na vulnerabilidade dos setores. Ele aponta que o efeito dominó da insolvência corporativa deverá começar a impactar as empresas durante a segunda metade do ano, com a maioria dos setores não retornando aos níveis de faturamento e lucratividade anteriores à crise até o início de 2022. Os mais afetados, como transporte aéreo (equipamentos e serviços) e o varejo não alimentício, passarão por um processo mais lento de recuperação. No mínimo, até 2023. Tornando as empresas desses setores mais vulneráveis ​​ao efeito dominó. Outros fatores que aumentam a vulnerabilidade de uma empresa incluem: grande dependência do comércio internacional e  subinvestimento em transformação digital.

Empresas com balanços patrimoniais significativamente enfraquecidos e fluxos de caixa com problemas, são outro alerta vermelha para os CFOs e gerentes de crédito. Esta categoria de risco inclui clientes da cadeia de suprimentos que já lutam com dívidas altas ou aqueles sobrecarregados com altos custos de juros e custos fixos. Também cobre negócios com margens operacionais estreitas e aqueles que enfrentam dificuldades para cumprir suas obrigações financeiras.

Marine acrescenta: “As empresas em maior risco dentro deste grupo são aquelas que não foram rápidas o suficiente para garantir os empréstimos do Estado. Empresas vulneráveis ​​sem apoio estatal geralmente se deparam com banqueiros que são tímidos em oferecer empréstimos com risco médio de perfil de crédito. Isso as coloca em uma posição ainda mais difícil. ”    

Quando se trata de identificar sinais de insolvência entre os clientes, você deve fazer as seguintes perguntas sobre as empresas com as quais faz negócios. Esses pontos formam uma escala móvel que aumenta em gravidade. De modo geral, quanto mais perguntas respondidas com 'sim', maior o nível de risco da empresa.

• O cliente está demorando mais para pagar as faturas?
• Solicita renegociação de contratos?
• Existe uma tendência de atrasos nas entregas?
• Está procurando fontes de financiamento alternativas?
• Estoques estão apresentando mau desempenho?
• Perdeu recentemente um grande cliente / fornecedor?
• Algum membro da liderança renunciou inesperadamente?
• Está atrasando a folha de pagamentos?
• Nomearam consultores de reestruturação?

Marine afirma que, no ambiente econômico atual, a visibilidade e a consciência do risco são fundamentais. Ela diz: “A situação é complexa, então você precisa ter uma visão 360 ​​graus do que está acontecendo ao seu redor. Isso significa ficar de olho em todos os fatores que podem levar à insolvência ao seu negócio e incorporá-los à sua estratégia de relacionamento comercial. ”

Alcançar um nível tão granular de percepção não é fácil. No entanto, com este efeito dominó que deverá impactar as empresas a partir do segundo semestre de 2021, é fundamental que todas as organizações tenham plena consciência do ambiente em que operam.

Marine conclui: “Se você tem seguro de crédito, mantenha contato próximo com sua seguradora. Mais do que provedores de informações, eles estão no jogo, portanto, é do interesse deles fornecer os níveis certos de compreensão para gerenciar o risco em sua cadeia de suprimentos e ajudar a recuperar dívidas passadas. Se você não tem seguro de crédito, recomendo fortemente que obtenha cobertura imediatamente. Se você está determinado a não fazer seguro, deve pelo menos comprar uma classificação de risco, pois na maioria dos casos ela incorpora a probabilidade de inadimplência de seu cliente. ”

Seria uma simplificação pensar que o seguro de crédito começa e termina com prêmios e indenizações. O foco da indústria está cada vez mais na prevenção. Em outras palavras, a seguradora  fará tudo ao seu alcance para identificar parceiros comerciais de alto risco e evitar a insolvência de forma preventiva. Por exemplo, nossas avaliações de risco são baseadas em dados da nossa rede de inteligência, que analisa as mudanças diárias na solvência corporativa, cobrindo 92% do PIB global.

Para saber mais sobre soluções para mitigação de risco e expansão segura de vendas, entre em contato com a nossa equipe.