如何防範資不抵債風險？

資不抵債風險是指一家公司在一段規定的時間內（通常是一年）無力履行其給付義務的真實可能性。它也被稱為破產風險。企業出現資不抵債可能源於各種因素，如不良的現金流管理、超支、甚至客戶倒閉。

最近的經濟災難表明，資不抵債風險不完全是管理不善的結果：2008年的全球經濟衰退和2020年的全球新冠疫情表明，即使是經營最好的公司也可能面臨資不抵債風險，雖然說這不是它們自身的過錯。

客戶資不抵債，特別是如果涉及到您最大的客戶，可能會影響到您自身的現金流，危及您的業務。對於這些供應商們提供的東西，如果您要從其他供應商那裡獲得必須付出更高的價格或者更難獲得的話，那麼這些供應商資不抵債也可能產生重大影響。

在最壞的情況下，失去重要的業務關係也會導致您自身資不抵債 —— 這就是「資不抵債的多米諾骨牌效應」。

對自己的公司、客戶和供應商進行準確的信用風險評估是防範資不抵債風險的第一步。密切關注下面這些警告信號：

• 盈利能力下降：舉個例子，您的銷售額下降了或者您的銷售成本變高了。
• 利息覆蓋率低：這表明營業利潤可能無法支付利息費用
• 資產負債表疲軟
• 現金流和流動性問題：您的固定成本或利息支付是否在緩慢上升，或者您是否有大量的客戶逾期付款？查看我們的業務流動性計算器，評估您的流動性如何根據外部因素，比如銷售下降，延遲付款或一次性損失而演變。
• 營業利潤率：它們正在變薄嗎？
• 債務到期、再融資和籌資能力：在什麼條件下您可以為您的債務再融資？如果需要，您能去資本市場或求助於您的信用額度來籌集資金嗎?
• 您的訂貨單：您未來的業務量如何？

如果您的客戶延遲付款或根本無力付款，您的現金流將面臨風險。如果您的供應商不能按時交貨，您自身的生產就會放慢，這就很難完成您自己許下的承諾。密切關注這些供應商或客戶資不抵債的潛在警告信號：

• 它們是否需要更長的時間來結算發票或交貨？
• 它們是否要求重新談判合同，要求延長（如果它們是客戶）或縮短（如果它們是供應商）付款期限。
• 賬單或送貨流程是否有發生糾紛的趨勢？
• 您的客戶最近是否失去了一個主要的客戶或供應商？
• 它們是否遭遇了負面的媒體報道？
• 他們的行業或國家發生了什麼事情？這些事情是它們所處經濟氣候的一部分，可能會影響客戶資不抵債。請查閱我們的國家風險報告以及行業風險報告以獲得見解。
• 此外，密切關注新聞報道或商業機構，它們可能會傳播有關您客戶的信息：員工和高管大量離職，或工資支付出現困難，等等。
• 自然氣候也要考慮在內。在過去幾年中，極端天氣、氣候變化事件以及新冠疫情導致企業運營終止或者供應鏈關閉越來越快。

在您自己的公司內採取以下步驟可以幫助您防範風險以及建立資不抵債保護

• 縮短您的供應鏈，避免集中在一個地理區域。
• 在簽訂協議之前，一定要評估客戶的信用。
• 確保您的客戶組合是均衡的，這樣您的大部分收入就不會嚴重依賴於一兩個客戶。
• 設置一筆現金緩衝，以便企業在緊急情況下可以使用。
• 審查您向客戶和供應商提供的信用條款，並將您的貿易條款與您所在行業的其他條款進行比較。舉個例子，如果您的客戶或者供應商進入資不抵債環節，您應當具有一個終止合同的權力，或者針對逾期付款收取利息的權力，以及收回強制支付所導致的成本的權力。
• 盡可能多地使用網路技術，讓「轉向」變得更容易。想想新冠疫情導致實體企業一夜之間關閉時，零售業向線上轉移的情況吧。
• 對付款追蹤和債務回收流程進行投資，其中包括專業的資不抵債風險服務。

資不抵債保護是一門不精確的科學，因為在您自身的業務運營控制之外存在著無數的風險。但如果不及早發現 —— 比如在資不抵債風險服務機構的幫助下 —— 您可能會發現自己陷入了資不抵債風險的惡性循環。

尤其是，由於不可預見的事情導致資不抵債時，資不抵債保護保險可以保障您的現金流，並在發生壞賬時使您獲得賠償，從而極大限制了信用風險對您自身公司的損害。

例如，市場領先的貿易信用保險公司，比如安聯貿易，除了幫助您避免壞賬並在發生壞賬時對您進行賠償外，還根據貿易信用保險提供額外的資不抵債風險服務，比如：

1. 追討債務，具備必要的技能和經驗與債務人及其法律小組保持有效和持續的對話，無論它們在哪個國家或司法管轄區開展業務。
2. 提供預防性保護，幫助您選擇正確的客戶和正確的市場，首先避免壞賬，這要歸功於敏銳的財務分析。
3. 詳盡的市場情報，給您提供關於行業領域和未來困難全方位的瞭解。

請記住，快速的反應時間是關鍵。理想的情況是在客戶資不抵債之前識別警告信號並採取行動。資不抵債保護保險可以降低客戶資不抵債的風險，保持現金流，幫助您發展業務。