Você sabe quanto capital de giro é necessário para administrar seu negócio? Quanto mais dinheiro você for obrigado a gastar para cobrir suas obrigações, menos recursos e flexibilidade você terá para aproveitar oportunidades, como expandir sua linha de produtos para atender à nova demanda. Neste artigo, examinamos como avaliar a necessidade de capital de giro e suas implicações para o seu negócio.
O capital de giro é o lubrificante que mantém as finanças da sua empresa funcionando. Em termos contábeis, são os ativos líquidos circulantes — como caixa, estoques e contas a receber — menos os passivos circulantes, como contas a pagar. Capital de giro insuficiente pode indicar problemas de liquidez; capital de giro em excesso sugere que você não está usando seus ativos de forma eficiente para aumentar as receitas.
A questão é: você acumula dinheiro e mantém seu capital de giro robusto ou o mantém baixo para aproveitar as oportunidades? Encontrar o equilíbrio certo para essa medida de ativos e passivos torna-se um alvo em constante mudança durante crises. Não importa quão boas sejam suas perspectivas, sua empresa enfrentará a falência se você não conseguir pagar as contas.
Avaliar e determinar as necessidades de capital de giro da sua empresa pode ajudar você a encontrar esse equilíbrio.
Os principais componentes da fórmula da necessidade de capital de giro são as contas a receber (medidas através do DSO, Days Sales Outstanding), estoque (medido pelo DIO, Days Inventory Outstanding) e contas a pagar (medidas pelo DPO, Days Payable Outstanding).
Logicamente, o cálculo da necessidade de capital de giro pode ser feito por meio da seguinte fórmula:
WCR = Estoque + Contas a Receber – Contas a Pagar.
Se você está se perguntando como avaliar sua necessidade de capital de giro, analise primeiro seus componentes. Um aumento no WCR decorre de um maior número de contas a receber, de um estoque maior ou de uma menor quantidade de contas a pagar. E o inverso – ou seja, se o resultado do cálculo da sua necessidade de capital de giro mostrar uma queda – decorre de um DSO ou DIO menor, de um DPO maior ou de uma combinação destes.
Um aumento no WCR geralmente significa que as empresas estão gastando grande parte de seus recursos financeiros apenas administrando os negócios e, portanto, têm menos recursos para buscar outros objetivos, como desenvolvimento de novos produtos, expansão geográfica, aquisições, modernização ou redução de dívidas. Quanto maior a sua necessidade de capital de giro, maiores serão as restrições que você enfrentará para fazer investimentos com foco no futuro. Portanto, monitore de perto qualquer alteração na necessidade de capital de giro!
Outra métrica que demonstra a capacidade da sua empresa de pagar seus passivos circulantes com seus ativos circulantes é o índice de capital de giro. No entanto, em vez de resultar em um número fixo, como ocorre com a necessidade de capital de giro, o índice de capital de giro é uma porcentagem, mostrando a proporção relativa entre os ativos circulantes da sua empresa e seus passivos circulantes.
Um bom índice de capital de giro é considerado de 1,5 para 2, e sugere que uma empresa está em uma base financeira sólida em termos de liquidez. Menos de um é considerado um índice de capital de giro negativo, sinalizando potenciais problemas de liquidez no futuro. Uma exceção a isso ocorre quando o capital de giro negativo surge em empresas que geram caixa muito rapidamente e conseguem vender produtos aos seus clientes antes de pagar seus fornecedores.
Como Philippe Vammale, Head de Subscrição de Risco da Allianz Trade na França, também alerta: "Embora o capital de giro seja uma métrica fundamental, cada vez mais empresas melhoram seu capital de giro e, consequentemente, sua posição de caixa, utilizando financiamentos estruturados como factoring e factoring reverso. Diante dessas questões técnicas financeiras, a análise do capital de giro exige mais atenção e rigor."
O que está afetando sua necessidade de capital de giro?
O maior fator que afeta sua necessidade de capital de giro são os atrasos nos pagamentos. Pagamentos atrasados podem forçar muitas empresas a recorrer ao seu capital de giro para pagar as contas nos melhores momentos e, de fato, atrasos nos pagamentos são a principal causa de insolvências.
“O dinheiro é rei; o fluxo de caixa é e continuará sendo o nervo da guerra”, diz Philippe. “25% das falências empresariais são resultado da suspensão de pagamentos. Portanto, é essencial que as empresas gerenciem seu fluxo de caixa com rigor.”
Por exemplo, monitore os pagamentos dos clientes solicitando a confirmação de que receberam as faturas enviadas e faça o acompanhamento desse pagamento, especialmente quando o combinado for quebrado.
Determinando a necessidade de capital de giro para alcançar o crescimento dos negócios
Antes de investir, contrate especialistas em análise de risco e negociação para encontrar o equilíbrio entre ser agressivo demais e conservador demais, correndo o risco de ser ultrapassado pela concorrência. Além disso, a recuperação pode ser diferente de país para país. Isso é algo a se ter em mente ao escolher seus investimentos. Uma seguradora de crédito pode aconselhá-lo e ajudá-lo a tomar decisões mais bem informadas.
Determinar as necessidades de capital de giro e entender quaisquer mudanças fornecerá alguma margem de manobra para sua empresa e ajudará você a desenvolver uma visão de futuro e garantir o crescimento futuro.
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A Necessidade de Capital de Giro (WCR) é uma métrica financeira que mostra o montante de recursos financeiros necessários para cobrir os custos do ciclo de produção, as despesas operacionais futuras e o pagamento de dívidas. Em outras palavras, ela mostra o montante necessário para financiar a diferença entre os pagamentos a fornecedores e os pagamentos de clientes.
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