Sumário Executivo
De acordo com o Relatório Global de Seguros da Allianz 2025, estima-se que a indústria global de seguros tenha crescido +8,6% em 2024. Isso superou novamente o crescimento excepcional de +8,2% registrado no ano anterior. As seguradoras em todo o mundo experimentaram um aumento nos prêmios de 557 bilhões de euros, elevando a receita total com prêmios para 7,0 trilhões de euros. O seguro de vida permaneceu como o maior segmento, com receita de prêmios de 2,9 trilhões de euros, seguido pelo seguro de bens e responsabilidade civil (P&C, na sigla em inglês) (2,4 trilhões de euros) e o seguro saúde (1,6 trilhão de euros).
O crescimento no seguro P&C foi de +7,7% no ano passado, um pouco abaixo do ano anterior (+8,3%). Vale notar que o crescimento foi impulsionado principalmente pelo maior mercado, América do Norte, onde a receita de prêmios aumentou +8,2%. Mais da metade dos prêmios mundiais são emitidos nessa região. Enquanto a receita de prêmios na Europa Ocidental aumentou +6,0%, o mercado asiático foi menos dinâmico, crescendo apenas +4,0%. Portanto, ele ainda é menor que seu equivalente da Europa Ocidental.
O seguro de vida cresceu +10,4% em 2024, superando os outros dois segmentos e crescendo também mais rápido do que em 2023 (+8,2%). O principal impulsionador foi, mais uma vez, a América do Norte, que cresceu surpreendentes 14,4%. Com as taxas de juros atingindo novos patamares, houve uma corrida por anuidades. As taxas mais altas também levaram a um aumento na receita de prêmios na Europa Ocidental (+7,1%). Na Ásia, a maioria dos mercados mostrou forte crescimento, liderados pela China, com uma taxa de crescimento de +15,4%. Em contraste com a dominância dos EUA no seguro P&C, as participações de mercado globais no seguro de vida são relativamente distribuídas de forma equilibrada. A Ásia (incluindo Japão e China) lidera com mais de um terço dos prêmios.
O seguro saúde cresceu +7,0%. A demanda permaneceu muito forte, particularmente na Ásia (+12,6%). Isso reflete a ainda baixa penetração de seguros (prêmios em % do produto econômico) na região, que está abaixo de 1% em todos os mercados, exceto em Taiwan. Ainda mais do que no seguro de vida, a demanda é impulsionada pela situação do sistema de seguridade social, ou seja, pelo nível e qualidade do atendimento público de saúde.
Incertezas geopolíticas e tensões comerciais podem afetar os volumes de seguros por meio de um crescimento econômico mais fraco, desaceleração do comércio e maiores riscos de crédito e de mercado. Por outro lado, um efeito de proteção também pode ser observado, à medida que as empresas demandam mais soluções de gestão de riscos nesse ambiente incerto e repleto de crises. A longo prazo, a fragmentação financeira e o enfraquecimento da cooperação internacional – incluindo em temas como clima, cibersegurança ou preparação para pandemias – podem aumentar o custo de assegurar esses riscos.
Perspectiva: Aumento da demanda por proteção
De acordo com o relatório, a perspectiva para a Europa é mais otimista este ano, especialmente para o setor de P&C. Há duas razões para isso: primeiro, o boom esperado em investimentos em defesa e infraestrutura também deverá ter um impacto positivo no setor de seguros. Segundo, um aumento adicional em catástrofes naturais levará a prêmios mais altos. Com uma taxa de penetração de seguros de 2,5%, os lares e empresas europeus atualmente gastam relativamente pouco com cobertura de seguros nessa área, em comparação com 4,4% nos EUA. Isso vai (e terá de) mudar nos próximos anos. Portanto, esperamos um crescimento anual dos prêmios europeus no seguro P&C de +4,2%, um aumento de 0,6 ponto percentual em comparação com nossa previsão anterior. Para os EUA e a Ásia, no entanto, reduzimos ligeiramente nossas previsões para o setor P&C.
No geral, espera-se que o mercado global de seguros cresça a uma taxa anual de +5,3% nos próximos dez anos, ligeiramente acima do produto econômico. Para a Alemanha, o crescimento geral esperado é de +4,5% (PIB nominal: 3,0%). Para o setor P&C, esperamos um crescimento anual de +4,5% até 2035. O segmento apresentará taxas de crescimento sólidas em quase todos os mercados, pois a crescente necessidade de proteção é um fenômeno global. A Allianz Research também permanece confiante quanto ao seguro de vida, que pode esperar um crescimento anual de +5,0% graças às taxas de juros mais altas. Ásia e China continuam sendo os motores de crescimento, impulsionados pela necessidade de provisão privada diante da aceleração da mudança demográfica. O menor segmento, o seguro saúde, deverá permanecer o mais dinâmico, com crescimento anual de +6,7%. A Ásia, em particular, ainda tem muito a recuperar.
Em termos absolutos, o volume global de prêmios crescerá 5,3 trilhões de euros nos próximos dez anos. A maior parte desse crescimento virá do seguro de vida (2,05 trilhões de euros). Mais da metade desse volume adicional de prêmios será gerado na Ásia e China (1,07 trilhão de euros), mais do que na América do Norte (416 bilhões de euros) e na Europa Ocidental (351 bilhões de euros) combinadas. No seguro P&C, cerca de 40% dos prêmios adicionais de 1,5 trilhão de euros virão da América do Norte. No seguro saúde, esperamos prêmios adicionais de 1,7 trilhão de euros, a maior parte oriunda do mercado dos EUA.
O setor de seguros continua sendo uma indústria em crescimento. No entanto, esse crescimento é amplamente alimentado pela inação política: o subinvestimento em adaptação está levando a danos climáticos crescentes, enquanto reformas previdenciárias adiadas exigem maiores esforços de poupança por parte dos indivíduos. A longo prazo, no entanto, a indústria de seguros privada não pode suportar sozinha o peso de agir como "oficina de consertos" da sociedade. Somente trabalhando em conjunto conseguiremos enfrentar os grandes desafios da “dupla transformação”.
